据相关数据显示，2020年我国药品三大零售终端（公立医院、零售药店和公立基层医疗）销售总额达16437亿元，同比增长-8.5%。其中，公立医院终端销售额为10512亿元，零售药店终端销售额为4330亿元，公立基层医疗终端销售额为1595亿元。

受疫情、集采和重点监控药品目录影响，近年来，我国公立医院终端销售额首次出现负增长，而零售药店终端在三大终端中受疫情影响最小，恢复较快。

与此同时，健康需求升级、处方外流等助力医药零售市场扩容，消费习惯变化、地域限制突破等推动药品终端流量进行再分配。在疫情影响下，“互联网+医疗健康”加速发展，推动传统零售高毛利时代加速落幕，迎来医药新零售时代。

零售药店终端占比提升三种模式互为补充

我国医药市场的药品销售终端可分为三大终端六大市场，即公立医院终端（城市公立医院和县级公立医院）、零售药店终端（实体药店和网上药店）和公立基层医疗终端（城市社区卫生中心和乡镇卫生院）。

零售药店终端占比自2015年逐渐扩大，2020年三大药品零售终端的销售额为16437亿元，公立医院虽仍然以64.0%占据绝对份额，但五年来零售药店和基层医疗机构的占比正逐渐增大，其中零售药店终端占比从2013年的23.3%，增长至2020年的26.3%。2020年上半年，受新冠肺炎疫情影响，医院端需求萎缩，药店端需求进一步提升。

2020年，我国医药电商市场规模达1956亿元，同比增长28.3%，占我国医药市场总规模的11.4%。医药电商商业模式逐渐完善，B2B（企业对企业）、B2C（企业对个人）、O2O（线上到线下）三种商业模式相互补充。

B2B利好行业上下游 疫情使得医药流通传统线下模式面临供应不足、信息迟缓、交通受限等多重考验，B2B平台作为链接上游供应链和下游终端的“桥梁”作用开始显现。

疫情下医药电商B2C逆势爆发 医药B2C模式成为主流购药方式，因其具有药品种类丰富、线上诊疗开药便捷、下沉地区药品可及等优势，更好地满足了社会需求，创造了更大的社会价值。

疫情催热医药O2O，药店药企纷纷布局 随着线上支付体系的逐渐完善，疫情催化线下无接触配送模式的渗透率大幅提升，医药O2O迎来加速发展期。传统连锁药房扩大O2O业务布局，单体药店通过O2O拓展服务半径，互联网药品配送平台陆续启动投融资计划。

政策推动行业变化在线医疗快速发展

政策推动是催生行业业态发生变化的主因。近年来，为提高医药零售行业集中度、规范行业发展、促进处方外流，政府部门围绕执业药师、处方外流、带量采购和药店分级分类管理等方面发布一系列政策。

其中，两票制、带量采购、医保改革等政策持续落地，提高了行业门槛，提升行业集中度；药店分级分类管理制度的实施，电子处方流转平台的设立，互联网在线诊疗及开方政策的逐步完善，执业药师配套等政策的不断细化，均从各维度支持处方外流。

2020年，我国在线医疗市场规模达196亿元，预计到2025年将增长至1058亿元。疫情期间，线上诊疗平台优势表现突出，加深了广大民众对于在线医疗的认识，提高了在线问诊的民众认可度，促进了线上诊疗领域的建设。互联网医疗是互联网在医疗行业的新应用，包括以互联网为载体和技术手段的健康教育、医疗信息查询、电子健康档案、疾病风险评估、在线疾病咨询、电子处方、远程会诊及远程治疗和康复等多种形式的健康医疗服务。

DTP成各企业“必争之地”构建医药零售新格局

DTP（Direct to Patient）药房是指药品生产企业不通过商业代理、政府药品招标采购环节，将产品直接授权给药店，患者在医院获得处方后可以从药店直接购买药品，并获得用药指导与服务的模式。为抓住处方外流的市场机会，各大零售企业积极布局开设DTP专业药房。至2020年底，益丰大药房拥有40多家DTP药房，大参林医药集团有89家，老百姓大药房有143家，国药一致有超过100家DTP药房。

2018年-2020年，益丰大药房DTP经营品种从近200个增长至近400个，老百姓大药房的DTP经营品种从343个增长至635个，扩充速度很快。区别于以出售OTC药品为主的传统零售药店，DTP药房主要销售高毛利的专业药物、新特药、自费药等，并配备执业药师提供专业用药指导及服务，是零售药店的进阶模式（见图）。

在政策加持下，处方外流也走上快车道。处方外流指医院对外开放处方单，患者可凭借处方单在零售药店购买处方药。

多年来，处方外流相关政策不断推进，政策出台集中在明确禁止限制处方外流、对零售药店的规范及鼓励电子处方三大方向。2020年，我国公立医院药品市场规模为10512亿元，预计未来公立医院药品市场将以2%的增速增长，处方外流有望给医药零售市场带来千亿元市场增长空间。

目前，互联网巨头、医药企业、传统零售药店的医药新零售动作频繁。京东健康是我国大型在线医药零售平台，在全国设有11个药品仓库，渠道网络覆盖全国超过200个城市，销售规模扩张迅速；华润三九通过与阿里健康、平安好医生等大型“互联网+医疗健康”公司的业务合作，探索构建了“互联网+医+药”的线上产业链模式；益丰大药房设立海南益丰互联网医院有限公司、海南益丰远程医疗中心有限公司，打造线上+线下、全科+专科的家庭医生及居家药师全渠道、全方位的服务体系。

疫情加速了公众对于在线问诊、互联网医院、网上药房等的认知。伴随着云计算、大数据和AI等技术的发展，国家连续出台多项利好政策，医药零售企业在“互联网+医疗健康”发展时代，将具有更强的扩张力和更广阔的发展空间。（头豹研究院供稿）