药企排名大洗牌来了

1、药企排名洗牌，罗氏取代辉瑞

近日，美国《制药经理人》公布了2020年全球制药公司50强名单，且在名单中附上各制药企业的处方药年度销售排名。

根据最新的全年药物收入统计，对50强药企来说，新冠肺炎导致的财务影响很小。然而前十名的排位却经历了几年以来最大的变动，部分原因是受到大型合并的影响，

据了解，罗氏（Rche）销售收入增长8.3%，上升了一位，结束了辉瑞（Pfizer）连续四年在排行榜上的统治。阿瓦斯汀（贝伐珠单抗）仍是罗氏最畅销的产品，占公司总药品收入的15%。但如曲妥珠单抗和利妥昔单抗一样，在未来几年，三架马车也将面临生物仿制药的竞争。

随着业务增长，罗氏的主要销售推动力来自于多种硬化药物Ocrevus，血友病药物Hemlibra以及Tecentriq和Perjeta癌症治疗药物。

比较罕见的是，罗氏是近些年来唯一在药物收入和研发支出上均名列第一的药企：罗氏制药公司的总收入达到103亿美元，这也是唯一一家研发投资超过十亿美元的药企。

2、多受药企大型收购案影响

除了罗氏外，诺华也于之前的排名相比上升一位，从第三名跃升至第二位，药品销售增长6%。

今年1月，这家大型制药公司完成了其以97亿美元收购The Medicines Company的交易，并获得了inclisiran，这是一种潜在的一流的降低胆固醇的疗法（通过利用人体RNA沉默的天然机制起作用）。诺华的心力衰竭药物Entresto在2019年第四季度增长了74%，全年达到17亿美元；它在2020年第一季度的总收入为5.69亿美元。

排名前五位的剩余三家公司分别为辉瑞、默沙东和百时美施贵宝。辉瑞公司下跌两位，处方药销售额也下降了3.6%，部分原因是其神经痛药Lyrica的第四季度销售额下降，该药具有多个竞争性的仿制药。乳腺癌治疗药物Ibrance的销售额去年增长了20.5%。

辉瑞公司（Pfizer）于2019年7月完成了以114亿美元的价格收购专注于癌症的Array BioPharma的业务，并预计Eliquis，Xeljanz，Xtandi和Inlyta等其他品牌未来的销售额将继续增长。

默沙东的销售收入仍然受K药影响颇多，资料显示，其癌症免疫疗法Keytruda销售额增长了9.5%，达到了111亿美元，增长了54.5%，这是因为该药物继续获得新适应症的批准。

综合来看，本次排名的洗牌，与近期来发生的大型并购案有直接影响。

百时美施贵宝（BMS）从第11名升至第5名，因为《制药经理人》将新基制药的处方药销售纳入其中。去年，BMS正式以740亿美元的价格收购新基制药，新基制药的Revlimid实现了近110亿美元的销售额，而BMS的Eliquis紧随其后，同比增长23%。

此外，BMS与辉瑞（Pfizer）合作生产的COVID-19对血液稀释剂的需求在2020年第一季度将其收入提高了37%，达到26亿美元。

在研发费用这一指标中，BMS和新基制药去年的研发费用合计94亿美元，仅次于罗氏，强生和默沙东分别位居第三和第四。值得一提的是，2020年早期，由于强生强大的研发实力（特别是在抗菌药物方面），独立品牌业务评估公司Brand Finance将强生评为2020年最具价值的制药公司，其也是第一批在爆发新冠肺炎期间宣布研发疫苗的公司之一。

与BMS原因一致，武田制药的排名大幅度跃升也是因为一起大型药企收购案。因为收购夏尔，武田制药也跻身了全球制药公司50强的前10名，这家日本制药商的收入在收购完成的第一年中增长了67.8%。

尽管艾伯维（排名第8）最终于上个月完成了以620亿美元收购艾尔建（排名18）的收购交易，但二者还未合并计算，主要是新冠肺炎的大流行拖延了这一重要并购案的进度。因此在未来1-2年内，艾伯维的全球排名可能迅速提升至前五名。

3、四家中国药企上榜，云南白药上升最快

此外，中国的四家药企云南白药（排名37）、中国生物制药（排名42）、江苏恒瑞医药（43）、上海医药集团（48）上榜。

与去年的TOP50全球排行榜相比，云南白药上升最快，去年未在榜单之中，今年已跃升至37名，中国生物制药排名未变，恒瑞医药排名上升4名，上海医药集团最新上榜。

云南白药2019年年报显示，2019年营业收入、归母净利润分别约为296.6亿元、41.8亿元，同比增速分别约为9.8%、19.8%；扣非净利润为22.9亿，同比下滑22.9%。2019Q4营业收入、归母净利润分别约为80亿元、6.4亿元，同比增速分别约为13.9%、225%。

分板块来看，医药工业、商业分别约为110.2亿元、185.5亿元，同比增速分别约为1.9%、16.5%。分事业部来看，省医药公司约为190亿元（+16.4%）、药品事业部约为44亿元（-3%）、健康品事业部约为46.8亿元（+4.8%）、中药资源事业部约为13.7亿元（持平），整体符合预期。

作为一个体量较大的大型药企，云南白药仍然保持较为快速的增长，这或是其在去年未上榜的情况下，今年进入TOP50全球制药排行榜就位居37名的原因之一。

虽然中国生物制药排名未变，但恒瑞医药上升4位至43名，其2019年年报显示，实现营收232.89亿元，同比+33.70%；归母净利润53.28亿元，同比+31.05%。

在排行榜中，恒瑞医药的阿帕替尼、七氟烷、右美托咪定是其畅销药物，销售额分别为3.36亿美元、2.87亿美元和2.33亿美元。

就畅销药的最终销售而言，中国药企的销售额与前10强相比仍有较大差距，据医药地理数据统计，2020年前10强药企的销售收入占50前总销售收入的54.1%，前20强的销售收入占78.9%。