24抗生素公司不敢抬头：政策空头组合拳，复苏迷离

5月8日卫生部公布的《抗菌药物临床应用管理办法》成为史上最严的限抗令

去年夹缝生存的抗生素制剂，到了今年，阴霾依然挥之不去。

政策面的持续紧收、行业竞争格局的不明朗，这些都困扰着抗生素制剂未来的发展。虽然近期行业的药类价格有所上调，但产能的问题似乎在告诉我们，抗生素制剂，离春天还很远。

史上最严的限抗令

严格的政策非但没有转机，释放出利好信息，反而表现出更加紧缩的迹象。5月8日，卫生部公布了《抗菌药物临床应用管理办法》，这份将在8月份正式实施的条例主要涉及到三点内容：建立抗菌药的非限制使用、限制使用、特殊使用三级管理制度；构建抗菌药在临床医疗机构的准入和退出机制；明确监督管理主体对象和法律责任。

这份最新出台的规定，较以往的限抗令有过之而无不及。其实早在2004年，我国就出台了《抗菌药物临床应用指导原则》，不过，伴着随后几年抗生素滥用的现象愈发严重，监管部门才逐渐加强管制力度，一系列的限抗令频繁颁布，生产该类药物的厂商均受到了较大的打压。

而如今这份新规定，不仅管制的基调毫不动摇，而且，还有走向常态化与精细化的趋势。监管的渠道开始拓展至先前管理松弛的二级医院和专科医院，抗生素的使用限制也细致化，如口腔医院抗菌药物品种原则不超过35种，肿瘤医院少于35种，儿童医院不到50种等。

因而，新出台的办法被冠以“史上最严的限抗令”名号，丝毫不夸张。

不明朗的竞争格局

被政策压得难以喘气的抗生素制剂行业，竞争格局未如想象中呈现出泾渭分明的景象。

在政策面的挤压下，最容易出现的迹象，就是受不了寒冬的小企业纷纷破产，大规模公司收购整合的资本运作频出，行业集中度因此会得到大幅度提高。但是，抗生素制剂依旧摆脱不了“群雄逐鹿”的竞争格局，尤其是在头孢领域。

头孢类药物一向是主要的抗生素制剂，但在如今萧条的行业中，其局面依旧处于完全竞争的态势。白云山、鲁抗医药、东北制药、东瑞制药是该领域内实力较强的几家上市公司，但在激烈的头孢制剂中，反倒是像康芝药业这样的新兴公司，依靠头孢他唑巴坦钠，异军突起占据了18%的市场份额。

青霉素亦是如此，尽管国内10万吨的产能已超过全球需求，但面对国际巨头帝斯曼的挑战，该领域的局面也难以捉摸。只有抗生素制剂中规模较小的阿莫西林，竞争格局才算明朗，华北制药、石药集团、联邦制药3家的总产能占据全国60%，其中华北制药还是全球最大。

触底反弹可持续？   

今年二季度，价格触底反弹的抗生素制剂，如头孢曲松和7-ACA似乎在寒冬中见到了曙光，但这样的价格反弹是否具备可持续性，还得打上一个问号。

首先，出现近期价格攀升的主要原因，并非由于供需关系紧张造成，而是二季度抗生素制剂行业性的下游补货，加上去年抗生素厂商在限抗令下动力不足与低廉的成本推动，5月才成为了抗生素销售的旺季。

其次，抗生素制剂的产能并未完全释放。据上海一位分析师透露，此前虽有一些厂商在二季度提高了药品价格，但市场的反应并不强烈，相反，最近的价格还略微下降。很多大厂商的抗生素生产线依旧停滞，产能得不到释放，行业集中度并未大幅度提高，未来整个行业的议价能力未必会提高。

最后，抗生素的价格近来虽有上调，但整体走势不强，因为行业的技术门槛较低，前几年的滥用抗生素还是造成了一定程度的产能过剩问题。比如中间体7-ACA，前述分析师告诉记者，行业要想在这产品上实现盈利，价格就得在500元/千克以上，但该类药物去年的价格就一直徘徊在450元/千克的低位，二季度虽有小幅上涨，但依旧挣扎在标准线左右，行业离复苏还有段距离。